Nel sistema dei fondi pensione, la banca depositaria ricopre un ruolo fondamentale. In qualità di istituto di credito autorizzato, infatti, custodisce il patrimonio e i titoli appartenenti al fondo.

Nel corso di questo articolo, approfondiremo la figura della banca depositaria, partendo dalla sua definizione, dalle sue funzioni e dai criteri di selezione. 

Successivamente, ci concentreremo sui suoi compiti essenziali a tutela degli aderenti e sull’importanza della separazione dei ruoli nella previdenza complementare. 

Concluderemo analizzando come l’attività della COVIP (Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione) si integri in questo quadro.

Cos’è e cosa fa una banca depositaria?

Semplificando, possiamo dire che la banca depositaria agisce essenzialmente come una “cassaforte” del tutto indipendente dagli attori che gestiscono gli investimenti del fondo. Si tratta di un ruolo definito con precisione dalla normativa italiana e dalle direttive europee, che ne impongono la presenza obbligatoria per ogni fondo pensione.

Tuttavia, la sua funzione va ben oltre la semplice custodia dei beni. 

L’istituto, infatti, svolge un’attività costante di controllo e verifica su tutte le operazioni del fondo, assicurando che siano sempre conformi alla legge, alle linee di indirizzo e allo Statuto. 

La sua supervisione è quindi indispensabile per garantire che il patrimonio degli iscritti sia gestito con trasparenza, adeguatamente tutelato e mantenuto separato da quello delle società di gestione.

La banca depositaria costituisce inoltre un presidio di garanzia fondamentale per gli aderenti, offrendo una tutela aggiuntiva ai loro risparmi. Qualora riscontri irregolarità o anomalie, essa ha il duplice obbligo di segnalarle tempestivamente agli organi di vigilanza – come la COVIP e la Banca d’Italia – e, al contempo, di adottare ogni misura necessaria a protezione del patrimonio.

Questa architettura di controllo e custodia è concepita per un fine preciso: rafforzare la tutela del risparmio e, di conseguenza, la fiducia degli aderenti nel sistema della previdenza complementare. In questo modo, si assicura che i loro capitali siano gestiti secondo i più rigorosi principi di correttezza, trasparenza e massima attenzione.

Come viene scelta la banca depositaria?

L’architettura normativa che regola le forme pensionistiche complementari trova il suo fulcro nel Decreto Legislativo 252/2005 e nella Direttiva (UE) 2016/2341 “IORP II”. 

Il D.Lgs 252/2005 stabilisce che tutte le risorse dei fondi pensione debbano essere affidate a un unico depositario, individuato in una banca autorizzata in Italia o, in casi specifici, in una succursale italiana di un istituto comunitario. 

Per poter assumere l’incarico di banca depositaria, l’istituto deve soddisfare requisiti stringenti. È necessaria, in primo luogo, l’autorizzazione esplicita da parte della Banca d’Italia, congiuntamente al comprovato possesso di strutture organizzative, risorse umane e tecnologie adeguate a garantire la custodia, il controllo e la valutazione delle attività del fondo. 

Un principio altrettanto fondamentale è l’obbligo di assicurare una netta separazione patrimoniale tra le proprie attività e quelle del fondo pensione, così da prevenire conflitti di interesse e garantire la massima trasparenza.

La nomina della banca depositaria avviene al termine di una procedura di selezione pubblica, deliberata dal Consiglio di Amministrazione del fondo. In questa fase vengono attentamente ponderate le offerte dei candidati sulla base di criteri oggettivi, quali la solidità patrimoniale, l’esperienza e la specializzazione nella custodia di patrimoni previdenziali, la qualità dei servizi offerti e la competitività dei costi.

L’intero processo si conclude con la stipula di un contratto formale, che definisce con chiarezza le responsabilità reciproche, le modalità operative e i sistemi di controllo periodici.

I compiti essenziali della banca depositaria

Tra i compiti affidati alla banca depositaria rientra innanzitutto la custodia degli strumenti finanziari, assicurando che titoli, denaro e altri beni del fondo siano rigorosamente separati dal proprio patrimonio e da quello della società di gestione.

A questa funzione si affianca un’intensa attività di controllo. Ogni movimento di denaro o di titoli viene infatti sottoposto al suo vaglio per verificarne la legittimità rispetto alle norme di legge, alle linee di indirizzo delle singole gestioni e allo Statuto. Parallelamente, l’istituto monitora costantemente i flussi finanziari in entrata e in uscita e certifica la correttezza del calcolo del valore delle quote, garantendo trasparenza nella determinazione del patrimonio degli iscritti.

Infine, qualora emergano anomalie, il Depositario ha il preciso dovere di segnalarle immediatamente alla COVIP e agli altri organi competenti, attivandosi per tutelare il patrimonio degli aderenti.

Tali responsabilità, definite dalla normativa vigente, impongono alla banca depositaria i più elevati standard di diligenza, professionalità e indipendenza. Il suo operato si rivela pertanto cruciale per la sicurezza dei risparmi previdenziali: essa, infatti, costituisce il garante ultimo della corretta gestione e della protezione del patrimonio del fondo pensione.

Perché la separazione dei ruoli è una fondamentale forma di tutela?

La netta separazione tra la società di gestione e la banca depositaria costituisce un pilastro fondamentale a tutela degli aderenti. Questo principio cardine risponde all’esigenza di prevenire conflitti di interesse e di assicurare che nessun singolo soggetto detenga il controllo esclusivo sull’intero processo di gestione e custodia dei risparmi previdenziali.

I ruoli sono infatti chiaramente delineati: 

• da un lato, la società di gestione – anch’essa un’entità distinta dal fondo – si concentra esclusivamente sulle scelte di investimento e sulla gestione operativa; 
• dall’altro, la banca depositaria esercita una vigilanza indipendente su tutte le operazioni, custodendo materialmente i beni e controllando la regolarità delle attività.

Pertanto, a tutela degli aderenti alle forme di previdenza complementare è prevista una netta separazione dei compiti tra la banca depositaria e i gestori finanziari.

Il Depositario ha il compito di eseguire le istruzioni del gestore, che non devono essere contrarie alla legge, allo Statuto e alle regole di investimento decise dal Consiglio di Amministrazione del Fondo.

L’importanza di questa architettura di garanzie è particolarmente evidente in un ambito così delicato come quello previdenziale, in cui gli iscritti affidano i propri risparmi a un percorso di crescita a lungo termine in vista della pensione. La consapevolezza che un soggetto terzo e indipendente vigili sulla corretta gestione del patrimonio si traduce in una garanzia tangibile di tutela e trasparenza, rafforzando la fiducia nell’intero sistema.

La COVIP e il ruolo della vigilanza nella tutela dei risparmiatori

A completare tale quadro di garanzie interviene la COVIP, l’autorità indipendente posta a vigilanza del corretto funzionamento dei fondi pensione in Italia. Il suo mandato è assicurare che i fondi operino nel pieno rispetto della legge, tutelando gli interessi degli aderenti secondo rigorosi principi di trasparenza e correttezza.

La sua attività di controllo si estende tanto alle società di gestione quanto alle banche depositarie. Nello specifico, la COVIP verifica che la banca svolga adeguatamente i propri compiti di custodia e controllo, pronta a intervenire in caso di irregolarità o violazioni. La sinergia tra COVIP e banca depositaria è dunque un elemento cardine per garantire la massima tutela degli aderenti.

Le prerogative di vigilanza della COVIP sono ampie e articolate. Esse includono: 

• l’autorizzazione e il monitoraggio costante delle banche depositarie; 
• la verifica della rigorosa separazione dei patrimoni e della corretta gestione delle risorse;
• l’analisi approfondita delle segnalazioni di anomalie;
• il potere di adottare misure correttive o sanzionatorie nei confronti dei soggetti che non rispettano le normative.

Questa architettura di vigilanza multilivello offre ai risparmiatori un elevato grado di protezione, rafforzando la certezza che organi indipendenti siano costantemente all’opera per difendere i loro interessi e la stabilità del sistema previdenziale.

Conclusione: cosa significa tutto questo per gli aderenti ai fondi pensione?

Per chi aderisce a un fondo pensione come Previdenza Cooperativa, la banca depositaria rappresenta dunque un presidio irrinunciabile a garanzia del proprio progetto di risparmio previdenziale.

La sua presenza, unita alla vigilanza esercitata dalla COVIP, assicura che il patrimonio del fondo sia amministrato secondo regole rigorose e nell’esclusivo interesse degli iscritti. Questa architettura di controlli incrociati e separazione dei ruoli è stata concepita proprio per tutelare chiunque, anche in assenza di competenze finanziarie specifiche, decida di affidare i propri risparmi alla previdenza complementare per pianificare il proprio futuro in modo efficace ed efficiente.

In definitiva, la banca depositaria si rivela un alleato silenzioso ma fondamentale per la serenità degli aderenti. È la garanzia concreta che ogni euro versato venga custodito con la massima cura, nell’esclusivo interesse degli aderenti, e che ogni operazione sia condotta nel pieno rispetto delle regole.

Messaggio promozionale riguardante forme pensionistiche complementari. Prima dell’adesione leggere la Parte I “Le informazioni chiave per l’aderente” e l’Appendice “Informativa sulla sostenibilità” della Nota Informativa.