Il Trattamento di Fine Rapporto (TFR), disciplinato dall’articolo 2120 del Codice Civile, è una quota di retribuzione che il datore di lavoro accantona mensilmente per ciascun dipendente.
Non viene erogato nello stipendio corrente, ma costituisce una forma di “retribuzione differita”, ovvero una somma che matura durante l’intero percorso professionale presso l’impresa e che spetta di diritto alla conclusione del rapporto di lavoro (dimissioni volontarie, licenziamento, scadenza del contratto a termine o pensionamento).
Come si calcola l’accantonamento
La quota annua di TFR si ottiene dividendo la retribuzione utile lorda percepita nell’anno solare per 13,5, pari a circa il 7,41% della retribuzione. Da questa quota si sottrae poi lo 0,50% della retribuzione, previsto dalla legge come contributo al Fondo di garanzia (che serve a a pagare il TFR ai dipendenti in caso di fallimento dell’azienda).
L’accantonamento netto è quindi pari a circa il 6,91% della retribuzione utile. In pratica, ogni dodici mesi di lavoro matura una somma di poco inferiore a una mensilità di stipendio aggiuntiva, che viene messa a riserva dal datore di lavoro.
Il meccanismo di rivalutazione legale del TFR in azienda
Quando il TFR non viene destinato a Previdenza Cooperativa (il fondo pensione negoziale delle lavoratrici e dei lavoratori, soci e dipendenti, delle cooperative), il datore di lavoro è tenuto ad accantonarlo e a rivalutarlo al 31 dicembre di ogni anno (o alla data di cessazione del servizio).
La rivalutazione legale serve a compensare la perdita di potere d’acquisto causata dall’inflazione e si calcola applicando un tasso composto da due elementi definiti dalla legge:
- una quota fissa dell’1,50%;
- una quota variabile pari al 75% dell’aumento dell’indice dei prezzi al consumo calcolato dall’ISTAT rispetto al mese di dicembre dell’anno precedente.
Facciamo un esempio: se in un dato anno l’indice nazionale dei prezzi al consumo per famiglie di operai e impiegati (FOI) è pari al 2%, il tasso di rivalutazione lordo sarà pari all’1,50% + il 75% di 2%, ossia 3% (1,50% + 1,50%).
Sull’importo generato dalla rivalutazione annuale lo Stato applica un’imposta sostitutiva del 17%, che viene trattenuta direttamente dal datore di lavoro al momento del calcolo, riducendo la rivalutazione effettivamente accreditata sul conto del lavoratore.
Dove finisce il TFR se non viene destinato al fondo pensione?
Si potrebbe pensare che il TFR non destinato a Previdenza Cooperativa rimanga sempre accantonato nei bilanci della propria impresa. In realtà, la destinazione di queste somme dipende dalla dimensione dell’azienda e può avere conseguenze dirette sulla disponibilità futura del capitale.
La destinazione del TFR: la soglia dimensionale e le novità 2026
La Legge 296/2006 ha istituito il Fondo per l’erogazione ai lavoratori dipendenti del settore privato dei trattamenti di fine rapporto (noto più comunemente come Fondo di Tesoreria INPS), con la funzione di gestire le quote di TFR maturando non destinate alla previdenza complementare per i datori di lavoro soggetti all’obbligo di versamento.
Nello specifico:
- imprese al di sotto della soglia dimensionale: il datore di lavoro trattiene le somme in azienda accantonando contabilmente il debito verso il dipendente, che verrà liquidato al termine del contratto.
- imprese al di sopra della soglia: il datore di lavoro non trattiene il TFR. Ogni mese calcola la quota maturata da chi non lo destina al Fondo e la versa all’INPS tramite modello F24. Al momento della cessazione del rapporto di lavoro, l’azienda liquida la somma al dipendente e ne richiede il conguaglio all’INPS.
Il passaggio al criterio dinamico
Fino al 31 dicembre 2025, l’obbligo di versamento alla Tesoreria INPS riguardava esclusivamente le aziende con una media di almeno 50 dipendenti, calcolata con un criterio fisso (la media del personale in forza nel 2006, oppure nell’anno di avvio attività per le realtà nate successivamente).
A partire dal 1° gennaio 2026, la Legge di Bilancio 2026 ha riformato questo impianto introducendo un criterio di calcolo dinamico:
- il superamento della soglia dimensionale viene verificato ogni anno sulla base della media dei lavoratori occupati nell’anno solare precedente;
- è stato avviato un piano di graduale abbassamento dei limiti occupazionali, che porta molte cooperative precedentemente escluse a rientrare nell’obbligo di versamento verso l’INPS (come specificato dalle istruzioni operative della Circolare INPS n. 12 del 5 febbraio 2026).
La soglia per il primo biennio applicativo (2026-2027) è fissata ad almeno 60 dipendenti in media, destinata poi a scendere a 50 nel 2028-2031 e a 40 dal 2032.
Il blocco del TFR in Tesoreria
Se il TFR confluisce nel Fondo di Tesoreria INPS, lo Stato ne garantisce la liquidazione finale applicando la rivalutazione di legge (1,5% fisso + 75% dell’inflazione). Tuttavia, esiste un vincolo operativo determinante che non tutti conoscono.
Con il Messaggio n. 413 del 4 febbraio 2020, l’INPS ha chiarito che le somme già confluite al Fondo di Tesoreria non possono in alcun caso essere trasferite a un fondo pensione.
Ciò significa che, se una lavoratrice o un lavoratore decide in un secondo momento di iscriversi a Previdenza Cooperativa, potrà conferire al Fondo esclusivamente il TFR che maturerà dal momento dell’adesione (TFR maturando), mentre tutto il capitale già versato al Fondo di Tesoreria INPS resta nel circuito pubblico fino alla fine del rapporto di lavoro.
TFR in azienda: cosa succede in caso di crisi
Nelle realtà che rimangono sotto le soglie dimensionali e non versano all’INPS, il TFR resta indistinto all’interno del patrimonio aziendale. Il lavoratore figura a tutti gli effetti come un creditore dell’impresa per le quote maturate.
In condizioni di normale operatività economica, ciò non comporta problemi; in caso di crisi d’impresa o dissesto finanziario, però, chi lavora può trovarsi di fronte a possibili criticità:
- insolvenza e blocco delle liquidazioni: se la cooperativa affronta difficoltà di liquidità o una procedura concorsuale (ad esempio la liquidazione giudiziale), il TFR può non essere immediatamente disponibile;
- intervento del Fondo di Garanzia INPS: la legge tutela lavoratrici e lavoratori tramite l’intervento del Fondo di Garanzia INPS per il recupero del TFR non pagato dal datore di lavoro insolvente.
Come destinare il TFR a Previdenza Cooperativa
Nel momento in cui si decide di destinare il proprio Trattamento di Fine Rapporto a Previdenza Cooperativa, è essenziale distinguere tra due quote contabili differenti:
- il TFR maturando
- il TFR pregresso.
Vediamole entrambe.
1. TFR maturando
Il TFR maturando è costituito dalle quote mensili che l’aderente accumulerà a partire dalla data di iscrizione al Fondo in avanti. Il suo conferimento avviene attraverso due modalità:
- Adesione automatica (in vigore per le assunzioni dal 1° luglio 2026):
- ai sensi della Legge 199/2025 e della direttiva COVIP del 19 giugno 2026, i lavoratori di prima assunzione nel settore privato e i riassunti che già versano il TFR alla previdenza complementare vengono iscritti al fondo pensione negoziale previsto dal CCNL applicato (come Previdenza Cooperativa) con decorrenza dalla data di assunzione;
- il TFR maturando viene destinato al Fondo fin dal primo giorno di lavoro (insieme al contributo minimo a carico del lavoratore e a quello dell’azienda), salvo che il lavoratore esprima una scelta differente entro 60 giorni dall’assunzione.
- Adesione esplicita:
- riguarda chi sceglie volontariamente di aderire, ad esempio perché aveva inizialmente lasciato il TFR in azienda;
- l’attivazione avviene compilando il modulo di preadesione online o quello in formato cartaceo e consegnandolo al datore di lavoro o a un Patronato convenzionato. Il TFR futuro comincia a confluire al Fondo dal mese successivo alla registrazione della pratica.
2. TFR pregresso: quando e come è possibile trasferirlo
Il TFR pregresso è l’ammontare di trattamento già maturato e rimasto accantonato presso l’azienda prima della data di iscrizione al Fondo.
Quando un lavoratore aderisce a Previdenza Cooperativa in una fase successiva alla prima assunzione, il TFR pregresso non passa automaticamente al Fondo, ma resta in azienda, a meno che non si attivino specifiche condizioni:
- l’accordo tra il lavoratore e il datore di lavoro: il trasferimento del TFR pregresso non costituisce un diritto che si può esercitare in autonomia: richiede obbligatoriamente la sottoscrizione di un accordo bilaterale tra il lavoratore e la cooperativa;
- il limite della Tesoreria INPS: la possibilità di trasferire il TFR pregresso dipende dalla situazione aziendale rispetto all’obbligo di versamento alla Tesoreria dello Stato:
- nelle cooperative con obbligo di versamento alla Tesoreria INPS: a seguito del chiarimento fornito dall’INPS con il Messaggio n. 413 del 4 febbraio 2020, il TFR già confluito all’Istituto non può più essere “liberato”. Di conseguenza, è possibile trasferire a Previdenza Cooperativa esclusivamente il TFR rimasto in azienda, cioè quello maturato fino al 31 dicembre 2006.
- nelle cooperative non soggette alla Tesoreria INPS: se il TFR è interamente accantonato nei bilanci della cooperativa, lavoratore e azienda possono accordarsi per trasferire a Previdenza Cooperativa l’intero montante pregresso maturato fino a quel momento.
Il versamento del TFR pregresso è un’operazione gratuita e segue questo iter:
- scaricare il modulo di conferimento del TFR pregresso dal sito web di Previdenza Cooperativa;
- compilare e sottoscrivere la sezione riservata al lavoratore;
- far compilare, timbrare e sottoscrivere dalla cooperativa la sezione riservata al datore di lavoro;
- inviare copia del documento al Fondo tramite PEC a previdenzacooperativa@pec.it oppure con raccomandata A/R all’indirizzo Previdenza Cooperativa – Via C.B. Piazza, 8 – 00161 Roma.
Perché conviene versare il TFR al Fondo?
Destinare il Trattamento di Fine Rapporto a Previdenza Cooperativa offre vantaggi specifici non solo al lavoratore (sul piano fiscale, finanziario e contributivo), ma anche alla stessa cooperativa, che beneficia di sgravi contributivi e deduzioni fiscali di legge.
1. Tassazione del TFR in azienda e del TFR al Fondo
Il divario più rilevante tra il TFR lasciato in azienda e quello conferito al Fondo riguarda l’imposizione fiscale applicata al momento della liquidazione finale:
| Parametro fiscale | TFR in azienda / Tesoreria INPS | TFR in Previdenza Cooperativa |
|---|---|---|
| Regime applicato | Tassazione separata con aliquota media IRPEF degli ultimi 5 anni di lavoro | Imposta sostitutiva a titolo definitivo |
| Aliquota massima | 43% | 15% (tetto massimo) |
| Aliquota minima | 23% | 9% (raggiunta con 35 anni di partecipazione alla previdenza complementare) |
2. Rendimenti finanziari e tassazione di favore
Mentre il TFR in azienda si rivaluta unicamente secondo i parametri stabiliti dalla legge (1,50% + 75% dell’inflazione), il capitale conferito a Previdenza Cooperativa viene investito sui mercati tramite i comparti di investimento (Dinamico, Bilanciato o Sicuro), con l’obiettivo di realizzare rendimenti variabili a seconda della natura del comparto e dell’orizzonte temporale di riferimento.
A questo si aggiunge un regime fiscale di favore applicato annualmente sui rendimenti della gestione:
- aliquota agevolata del 20% sui proventi generati da azioni e obbligazioni societarie (contro il 26% previsto per fondi comuni, azioni o conti deposito tradizionali);
- aliquota ridotta al 12,50% per la componente di rendimento proveniente da Titoli di Stato italiani e titoli pubblici equiparati.
Dove e come verificare l’importo del TFR
A seconda della destinazione scelta, si hanno a disposizione canali differenti per verificare l’ammontare accantonato:
- Se il TFR è rimasto in azienda o presso la Tesoreria INPS:
- busta paga: riporta mensilmente il TFR maturato nell’anno corrente e il TFR pregresso accantonato;
- Certificazione Unica (CU): consegnata dal datore di lavoro entro marzo, include una sezione specifica con il riepilogo del TFR maturato fino al 31 dicembre dell’anno precedente;
- portale web dell’INPS: per chi lavora in una cooperativa tenuta al versamento al Fondo di Tesoreria INPS, il saldo è consultabile online tramite SPID/CIE accedendo al fascicolo previdenziale.
- Se il TFR è destinato a Previdenza Cooperativa:
- Area Riservata del sito del Fondo: accessibile tramite SPID o CIE, mostra la posizione aggiornata, il valore delle quote e lo storico di tutti i versamenti operati;
- Prospetto delle prestazioni pensionistiche – Fase di accumulo: è il documento di rendiconto inviato dal Fondo con cadenza annuale (entro marzo) che riporta la posizione maturata e la contribuzione accreditata nell’anno solare precedente.
Si può accedere in anticipo alle risorse del fondo pensione?
Un timore diffuso tra le lavoratrici e i lavoratori è che il TFR versato a un fondo pensione come Previdenza Cooperativa rimanga vincolato fino al pensionamento, mentre in azienda sia più agevole da riscuotere.
In realtà, il confronto normativo tra la disciplina del Codice Civile (art. 2120 c.c.) e quella della previdenza complementare (D.Lgs. 252/2005) evidenzia una flessibilità a favore del Fondo:
| Caratteristica | Anticipazione del TFR in azienda | Anticipazione in Previdenza Cooperativa |
|---|---|---|
| Spese sanitarie (per sé, coniuge o figli) | Fino al 70% del TFR maturato, dopo almeno 8 anni di anzianità aziendale | Fino al 75% della posizione maturata, richiedibile in qualsiasi momento |
| Acquisto o ristrutturazione prima casa (per sé o per i figli) | Fino al 70% del TFR maturato, dopo almeno 8 anni di anzianità aziendale | Fino al 75% del montante, richiedibile dopo 8 anni di iscrizione alla previdenza complementare |
| Ulteriori esigenze personali (senza obbligo di motivazione) | Non prevista (salvo condizioni di miglior favore previste dal contratto o da accordi individuali) | Fino al 30% del montante, richiedibile dopo 8 anni di iscrizione alla previdenza complementare |
| Limiti aziendali annui | Concessa a un massimo del 10% degli aventi diritto e a non oltre il 4% dell’organico aziendale | Nessun vincolo |
| Numero di richieste ammesse | Concedibile una sola volta nell’intero rapporto di lavoro | Richiedibile più volte, nel rispetto dei limiti complessivi previsti dalla normativa |
Inoltre, il fondo pensione supera il vincolo aziendale del 4% annuo: mentre un lavoratore con tutti i requisiti di legge può vedersi respinta la domanda di anticipo dal proprio datore di lavoro perché l’azienda ha già esaurito il tetto delle concessioni annuali, in Previdenza Cooperativa la richiesta viene accolta se sussistono i requisiti previsti.
Conclusioni
La destinazione del Trattamento di Fine Rapporto non è una scelta formale, ma definisce la qualità della tutela economica di lavoratrici e lavoratori:
- lasciare il TFR in azienda o vederlo confluire nel Fondo di Tesoreria INPS significa accettare una rivalutazione stabilita per legge, legata all’inflazione, e l’applicazione, al momento della liquidazione, del regime di tassazione separata previsto tra il 23% e il 43%;
- destinare il TFR a Previdenza Cooperativa permette di tutelare il TFR da eventuali dissesti aziendali, beneficiare, al momento della prestazione pensionistica, di una tassazione agevolata compresa tra il 15% e il 9%, scegliere tra tre comparti di investimento con un diverso rapporto rischio-rendimento e avere diritto al contributo a carico del datore di lavoro.
Domande frequenti (FAQ)
1. Se lascio il TFR in azienda, posso cambiare idea in seguito e passarlo al Fondo?
Sì. Il lavoratore può decidere in qualsiasi momento di aderire a Previdenza Cooperativa tramite adesione esplicita. Da quel momento, tutto il TFR futuro (maturando) verrà versato al Fondo.
Per il TFR già maturato in precedenza (pregresso), invece, il passaggio richiede un accordo formale con il datore di lavoro ed è consentito solo se le somme non sono già confluite al Fondo di Tesoreria INPS.
2. Cosa succede al TFR versato a Previdenza Cooperativa se la cooperativa fallisce?
Il capitale è tutelato dal dissesto dell’azienda. Per legge, le somme versate al Fondo costituiscono un patrimonio autonomo e separato rispetto a quello dell’azienda e del Fondo stesso, custodito presso una Banca depositaria indipendente.
In caso di crisi, fallimento o liquidazione della cooperativa, il TFR in Previdenza Cooperativa non può essere pignorato né bloccato dai creditori aziendali, evitando al lavoratore di dover ricorrere a complesse procedure di recupero o insinuazione al passivo.
3. Posso chiedere un anticipo del TFR per spese personali generiche?
Sì. Trascorsi 8 anni di iscrizione alla previdenza complementare, l’aderente a Previdenza Cooperativa può richiedere fino al 30% della posizione per qualsiasi esigenza personale, senza dover presentare alcuna giustificazione o documentazione di spesa. Questa possibilità non è prevista per legge per chi lascia il TFR in azienda (salvo condizioni di miglior favore previste da contratto o accordo individuale).
4. Se cambio cooperativa o settore lavorativo, cosa accade al TFR nel Fondo?
Se il CCNL applicato dal nuovo datore di lavoro ha Previdenza Cooperativa come fondo negoziale di riferimento, la posizione può essere riattivata senza interruzioni. Se invece si cambia CCNL e si perdono i requisiti di partecipazione, è possibile:
1. mantenere la posizione in Previdenza Cooperativa, che resta investita anche senza nuovi versamenti;
2. trasferire l’intera posizione al fondo pensione negoziale del nuovo settore di lavoro, senza alcuna spesa o tassazione;
3. riscattare la posizione maturata nei casi e nei limiti previsti dallo Statuto e dalla legge.
5. Sono stato assunto in cooperativa dopo il 1° luglio 2026: come viene gestito il mio TFR?
Per chi è alla prima assunzione in una cooperativa, o cambia rapporto di lavoro e versava già il TFR alla previdenza complementare, opera l’adesione automatica: il TFR maturando viene destinato a Previdenza Cooperativa fin dal primo giorno di lavoro, insieme al contributo minimo del lavoratore e a quello del datore di lavoro. Entro 60 giorni dalla data di assunzione è possibile indicare una forma diversa o, se si è alla prima assunzione, lasciare il TFR in azienda.
Messaggio promozionale riguardante forme pensionistiche complementari. Prima dell’adesione leggere la Parte I “Le informazioni chiave per l’aderente”, che include il Supplemento sulle nuove prestazioni pensionistiche, e l’Appendice “Informativa sulla sostenibilità” della Nota Informativa.
